筹码在转移,资金在离场

中国的股民其实也在进步,但作为一个群体,进步肯定是很缓慢的。

上一轮06-07年的牛市,把指数从千点推到6千点,尔后又跌到1600点,对于这样一个群体,这一次一年时间,指数从2000点被推升到5000点,虽然很疯狂,很不成熟,但如果到此为止,已经算有较大进步了。

为什么说不成熟呢?很简单,如果5千点的估值是合理的,那么一年前2千点该如何解释,便宜过头了。如果一年前2千点的估值是合理的,那么现在5千点又该如何解释?两相对照,只能说市场在定价能力上太没效率!

不成熟归不成熟,如果到此为止,如前所述,已经算有长进。会不会到此为止呢?

你不要去看消息面,而应该看资金面。消息都反映在价格里。你想到一个可能的利好,自然会提高报价,想到一个利空,也会压低报价。

上一次5月28日大跌,导致筹码出现大规模松动。这时候离场的很多资金,可能只有市场大调整后才会再入场,所以筹码松动之后,尤其随着指数的上涨,逐渐从看重估值的投资者转移到短线投机者手里。所以我们看到,大跌之后指数其实是在缩量,筹码沉淀在这些人手里了。没有新的短线投机者进场之日,将是大调整光临之时。

资金面,进场的主要就是来投机短线的资金,老刘实在想不到其他性质的资金了。重点看离场的或消耗的资金有哪些?

新股IPO。上市公司增发。大股东或管理层减持。聪明的长线投资者(不是那种只知道持有的)。谨慎的短线投机资金也会选择降低仓位。

这些都会消耗资金啊,要问一句,钱还够吗?

上次说了一个区间,看5500-6500点,其实也只是粗略给的一个整数,但经过5月28日的大跌,看到筹码的松动,现在已经5200了,但可能5500到不了,说明一下。总之,5千点之上大盘随时筑顶,场内的各位小心且保重。

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51条评论

  1. 大盘会调整。。但是趋势肯定是继续向上!!! 你现在把钱逃出来能干什么?买房子?买车?还是存着啃老?

    1. 你这个逻辑在人群里其实很普遍,但逻辑本身非常简陋。按这个逻辑,你可以看到1万点,5万点,反正钱逃出来干什么?或许你看顶看6千点,9千点,但凭什么是6千点,9千点,而不是现在5千多点?你就是凭个人感觉呀。凭个人感觉,每个人都可以给出一个数字,那为什么凭什么你是对的?所以,这种逻辑没有任何意义。

    2. 刘老师,时隔一年,这位shiyouoil可怜的韭菜已经被吃了——也许就是零和游戏吧。

  2. 07年的顶部是全民欢呼万点到来时6千点结束了!现在5千点全民提心掉胆出局了!请问谁来接盘?又是谁在抬桥?记住全民欢呼时才是真正的狼来了!

  3. 老师您好,请问如何判断主力强弱呢

  4. 股市中聪明人不做的两件事:1、熊市中猜底;2、牛市中猜顶。

    1. 从个人名誉角度,确实不应该公开猜顶亮出观点,因为可能出错,老刘深知这一点。只是我的很多读者还不明白股票涨跌到底是怎么回事,也不知道怎么去估值,所以我想了想,还是决心提示一下风险吧。并且我给出了理由,那就是资金面的问题。

      1. 大家应该要感谢老师愿意亮明观点,老师的博客还是比较小众的,能看到的都是有缘人,这其实是费力不讨好的事,而且老师阶段性看空的理由还是站得住脚的,而且在大盘选方向时先退出观望下也不错

      2. 老师的提醒很是中肯,而且也是关心我们这些读者和学员。第二天好像哪家证券公司就出了分析说资金面的问题导致昨日大盘震荡。

  5. 我们单位没经过任何学习的90后同事都玩股了 这说明啥?

  6. 老师是客观的看问题,而且抓住了问题的本质!5000之上随时都可能到顶,缺的就是一个时机大家拭目以待,应该就在不远。

    1. 我感觉要区别对待大盘的顶与个股的顶,2007年10月大盘见顶回跌后依旧有少量个股走出翻倍的强势表现。所以,即便大盘真的快要到顶,也不表示大家就要清仓离场。

      1. 问题是大盘不好的时候你确定你有能力抓到逆势上涨的个股或板块?

  7. 刘老师文章的忠实阅读者。看了老师的文章,我于周五全部清仓了。本人认为,即使是今后会再涨,5000点也是一个阶段性大顶。况且有了6124的教训,老成投资者都比较精了,小心谨慎的心态只会导致大家选择提前离场,导致大顶要比上次的低。

  8. 说句良心话吧,刘老师说的是对的,现在很多机构都在出货,并且机构也有理由出货,很多股票都涨了两倍或两倍以上,安全获利了解是自然的事。当然,以后可能还会涨,或者再涨几倍,但是在顶部,大资金安全能出来吗??答案是否定的。我们都知道一个事,就是炒股要跟庄,现在庄出货了,那我们应该怎么做,我想答案也是很明显的。

  9. 我认为目前是大盘震荡,但是个股还算不错的时候。每天都有很多股涨停,挣钱效应还不错。所以,我觉得对我们小散来说,更喜欢讨论下个股的东西。

    我想向老师请教个问题:为什么上海电气不涨?
    看好的理由:
    1)中国核电低价上市,连拉涨停;
    2)核电在国内和海外2015年都有大的项目开工,是实质性的利好;
    3)从量能上看,已经三次缩量,而且有两根较长的长下影K线,在牛市中,可以表明此处是有支撑的。

    疑问:
    1)为什么该股居然跌破20日线?20日线是短期的生命线,在熊市中,跌破20日线已经构成出货的信号了。但在牛市中,可以再等等。 但跌破20日线,即使在牛市中也意味着不可能立即大涨。
    2)为什么中国核电连拉涨停三天,但是其它核电股,包括上海电气却连跌三天?为什么没有出现板块效应呢?

    1. 核电板块前面涨幅已经很大了,上海电气从底部起来已经涨5倍了!

    2. 上海电气128亿的总股本,98亿的流通盘,从3块多涨到现在。还有行情?

    3. 老师不是已经说的很明白了吗,看资金,有钱就涨,没钱就跌啊。

  10. 老师最近有按耐不住新进的股民开户,我身边有几个朋友就是如此,基本都是股盲,靠别人推荐,最近可不可以看作缩量调整,国企改革没有完成,国家靠新股发行提振经济和就业,后续衔接注册制,刨除资本面仅仅靠简单逻辑分析能不能站住脚,请老师点评

    1. 再次提醒一下,你说的这些,或者其他大部分的因素,应该都反映在了现有的价格里。

  11. 见顶是一个复杂的过程,老刘提醒是要让你有风险意识,不是说明天就见顶,也不要认为股市一直会涨不停。现在机构保住胜利果实完全可以股指期货套保还有股指期权,相比07年手法太多。

    1. 这观点有启示,机构只要开空单就能锁定利润,也没必要再去拉高出货了,管他现货涨跌。所以可以去看看空单多不多和开空单数量的变化。

  12. 我对于股票只看了几天,只知道想要赚钱光靠利好的消息是不够的,关键是了解庄家和主力的意图。 总之我还是一窍不通,比如一只股票一直涨停,我知道要等庄家高价位放仓,然后散户买入,给散户一点甜头然后上涨 在吸引更多的散户,到了一定价位时 开始出仓,套下去的只有我们了。 我觉得现在好像牛市接近尾声了 指数即使到了6000点 也没什么意义了。老师你觉得现在还适合去股市投资吗?

  13. 首先感谢老师教给我们的知识,让我不断的形成交易体系。这里还有个小问题想请教 老师,很多股票软件都可以在个股的K线图中叠加大盘K线,但如果放大或缩小个股的K线图后,所叠加的大盘K线在位置上也会有变化,那个股K线图该在哪种范围下也叠加的大盘K线比较呢?而且在分时图中也可以叠加大盘指数,那是在分时图进行比较还是K线图中呢?K线图是否需要比较周线或60、30分钟等时间呢?谢谢

    1. 虽然是作为一种参考和比较,究竟是强于大盘还是弱于大盘 但往往比较一下说不定可以发现机会,也请各位股友指点

  14. 今年的5.28以后进行向下震荡,或者像07年的5.30一样,拉起后再向下震荡洗盘,可是市场的资金不答应。我通过我的软件,看到6.1号那天市场主力资金净流入达1260亿元,间隔没有几天就刷新纪录,以后是全面压倒性的买入,只有在6.9日是流出50亿元不到一点,我看很难回调到6.1日一下的。
    另外,(我的软件有大盘均价统计,我是以这个指标进行判断的)我在5.27抛空,基于6.1号的巨量流入,从2号开始又逐步建仓。6.5那天让我警惕,但是由于收盘翻红,我就再等一天看看。后来的发展也是,均价在逐步下调,但是资金却在持续买入。9号出现外流,但是量能不够,只有50亿。9号以后的变化相比大家也看到了。
    中国股市的性质跟其他市场的不同,我们定义股市的作用是“围钱”,当市场流动性不好的时候,就打压股市,让资金出来;当市场流动性过剩的时候,又要去流动性,将钱圈在里面。但我们不是羊,赶一赶就进去了。我们手里的钱完全来去自由,吸引我们投入的,肯定是有更大的收利。……
    基于这么一个逻辑,只要政府还觉得我们手里的资金还能冲击其他商品的价格,就不会打压股市;只要国企改革还没有最后卖出一个好价钱,股市就不会被打压;
    我们的股市就是一个博取大概率的市场,玩的就是刺激,那什么是刺激呢?上下波动剧烈绝对是刺激。股市不疯狂哪能吸引这帮赌徒进来?但是政府又希望是慢点走,那只有玩进三退二的游戏,在股市就是玩板块轮动,绝对不敢全线杀跌震荡洗盘,万一吓走的这批资金不来玩了,怎么办?
    我选股,从不依据价值,但是回避业绩差的,我们就是资金推动,为政府决策服务的股市。
    刘老师的博客在我收藏里,经常看,今天还是第一次发言。看空的提醒绝对是好意,可以保持一颗敬畏的心。在真的变坏的初期,止盈了结。

    1. 对于这种资金流入或流出的统计,我一向持怀疑态度的。从常理来讲,资金的流入量和流出量,必定是相等的。至于说这里面哪些资金是主力的,我想应该也很难准确分辨出来。

  15. 刘老师的点评文章期期都看,给了我很多启迪,但是老师这篇文章出发点是好的,提示了股市风险已经大大提高了,但是结论我个人不是很认同,个人认为5000点顶多是阶段大顶,而非地球顶,具体原因有以下几点:
    1.政策方面,这一次的牛市被普遍认为是改革牛,既然如此,大重组的序幕才刚刚开始,怎么可能这么快的谢幕,有关重组的政策下半年才具体发布,那才是重组的催化剂,还有就是明年年初上海推出的战略新兴产业板,政府肯定会为其背书的,怎么可能这么快让牛市走完
    2.资金方面,老师具体担心资金的问题,国内缺资金吗,第一下半年养老金入市,或许过段时间的大跌,恰恰为了养老金入市做准备,不可能让养老金拿那么高的筹码,第二还可以降准,这方面的资金可是非常充足的。
    3.按照以往的规律,牛市一般持续2年左右,现在顶多也就1年,具体后面指数能涨的多高,谁都不知道,我想老师07年那波牛市,也没猜到会走到6124吧

  16. 在接近历史高位的地方,大资金离场非常可以理解。这个位置不出事,是不可能的。但是,资金离开之后是不会走远的,他们会在不远处观察一段时间。这不影响散户操作,一秒钟清仓是散户的绝技。假如短线技巧足以应付的话,收益应该很不错。注意选流动性好一点的股票哦。。。。。。

  17. 一年下来,政府拿走的税也不是小数目

  18. 老师提醒大家注意大盘的系统性风险,并不是说股市已经到头了,而是说由于前期涨幅过大过快,需要有一次像样的调整,才能更健康的上涨,不是说:“洗洗更健康”吗!张弛有度才是自然的永恒规律,任何事都要辩证地看待,否则就会钻进死胡同。

  19. 2007年大顶的时候领导说要增加居民收入 结果都被剪羊毛了 股市里首先是要活下来 再说挣钱的事 政府说慢牛 那么有两种可能 1慢慢涨 2跌了再涨 鉴于中国人的赌性与狂热 慢慢涨已经没法做到了 怎么走待市场验证吧 小心总是没错的 按照老师的方法 总是有票做的 不急~

  20. 果然大跌了!大家来感谢老师的风险提醒。

  21. 由于6.1号大盘资金净流入达1246亿元之巨,判断大盘跌不破那天的支撑,但是这2天的走势,说明一切。特到此再留言!

  22. 没听老师的很后悔,前期赚得基本搭出去了

  23. 刘老师 这几天跌成这样 你觉得是牛市结束了吗

  24. 哎!本来看了老师的文章已经清仓了,但是后面又贪婪想赚投机,这下几十万亏了进去,今天割肉了后悔死了!
    刘老师给咱们写篇新文章,谈谈后期的看法吧!

  25. 谢谢老师的指点,同学们可以看看老师思考的角度,聆听,思考,探索,发现,提升,是周而复始的,这样才能领悟到股市的精髓。

  26. 刘老师,下半年还有牛市吗?我被套30%,一年的工资没了,伤心呀。

  27. 刘老师好:看了您的博客学习了里面的课程、投资股票的思路,确实收益颇多。关于资金推动股价上涨,这个情况确实存在,但是否有可能有这样的情况,即政府意志要求这轮股市挺上一个固定的点位?在这样的情况下,资金不会是问题。我有这样猜想的逻辑是:本轮牛市是政策牛、改革牛无疑,从国内来看,政府需要资本市场的强势去完成相关领域的改革,实现经济战略的转型、调整,从国外来看,WTO保护期即将到来,资本账户开放程度提高后,国有资产对国外投资者来说简直就是白菜价,所以会不会由政府推动在本轮大调整结束后继续上扬?谢谢刘老师

  28. 不说多,刘老师就是实战派,就是看了老师的这篇文章,笑看5178跌到4200,无私的大师,佩服

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