股市在等经济动大手术

从一些数据,市盈率、市净率来看,中国股市估值确实相当便宜,但为什么这么便宜呢?

第一,很多企业属于官企,也即是国企,资产由实质上的官员来经营。所以从投资回报来看,从理性人角度,官员只会中饱私囊,这些资产基本上没有什么投资价值的,谈不上成长性,股价就只能锚定净资产了,市场只是觉得好歹东西还在那儿。

第二,普遍的产能过剩。典型如钢铁,哪怕就是家电也一样存在。相互竞争,产品价格上不去,上市公司无法给投资人创造利润。为什么产能过剩?重复投资。为什么重复投资?政绩考核,保GDP。

这都是经济的结构性问题,要动大手术。不是货币紧一点松一点这种“微创手术”,是大手术。眼下看不到,不过也对习李理解,不是一朝一夕之功。

所以市场的点位就很尴尬,往下估值便宜,往上筹码就要兑现,不能指望再往上了,因为基本是场内资金在玩。前面讲的投资价值的原因,吸引不了场外更多的资金进来。如果去掉融资,交易是很低迷的。低迷的交易是产生不了行情的,对大盘和个股均一样

至于,一季度GDP增速降到7.4%,都在情理和意料中,这种发展模式本来不可持续。这不是看点,不值一提,看点是大手术什么时候动,怎么动!不动?那就等死吧。这跟人病了一样的道理。

今天看到一家民间投资公司成立,中民投,这是大好事、风向标,个人认为克强比前任更懂经济勿庸置疑。国企要改革,国资要甩卖,最终的私有化,或者说中间阶段的混合所有制,确实需要大规模的民间资本、产业投资基金来接盘。这是老刘早就想到的问题,在任总理已经在这么做了。

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15条评论

  1. 理想很美好!现实很残酷!
    要改革就必须动真格,想动某些人的蛋糕不容易,所以现在能够看到高层不留余力的在反腐,老虎和苍蝇一天不除,完善的资金保障体系不推出试问谁敢把钱投入这些体型庞大的垃圾资产里?

  2. 500亿中民投,史玉柱,董文标,民生银行,搬个马扎看大戏。

    1. 1、600778股性开始活跃,新疆板块,短期趋势下行;
      2、我觉得5%可以等到,因为新疆在国资改革上面最有可能就在这只票上做文章了;
      3、但是,那个地方一有事就波及股市,难以把握。

  3. 刘老师,马云阿里、陈天桥盛大、李彦宏百度、马化腾腾讯都拿着钱袋子挤在上海国资委大门口买货!这些个私人资本遇到乌克兰季莫申科的运气!但是,混合所有制能救企业吗?!

    1. 混合所有制可能只是最高层的一个过渡安排,毕竟主流意识形态上还接受不了贸然的完全的私有化,但肯定是利好性质,正常国家哪有这么多国企呀!

      1. 在很长时间内都不可能实现私有化的,且不说国家不会允许,就是从利益的角度讲也不可能,混合所有制很可能就是在相当长时间内的最终形态了。

  4. 1、今年结构性的行情,第一点落在国企改革,这是没有争议的,但是国企本身有“原罪”,而改革也会“原罪”,所以,打贪反腐之下,国企改革也不会遍地开花,上海是重点,其他的地方配合而已;大老板五月份会亲自进入自贸区看实实在在的东西!我在最近全力关注上海国企改革股票,停牌一只,待停一只,还有一只在观察,估计6月份还有得机会。
    2、大虎出没,跟国企改革这是今年的两只靴子,靴子落地,那就是下半年出现真真正正的业绩的公司的股票估值实现。实际上,目前所有的人、所有的钱、所有的公章都在看报纸都在看新闻,看那只靴子何时落地,这种环境下真的没有绩效没有发展。同时,目前低迷的企业业绩利润也是因为被虎拦截,一旦真正变成利润,那个绩效不得了,今天报载央企十家招待费为零,不管他怎么做账,但是垄断企业利润率不可能2.73%。
    3、你不要以为大虎就一只两只,今年中国会上演和珅连续剧,地方到中央、党内到党外、军内到军外、企业到事业、儿子到父亲、二奶到情人,一个都不会少!军老虎、电老虎,乎乎一串;油老虎、媒老虎,哗哗一堆!
    4、看准股票,30%的毛利肯定少不了的!

  5. 哪位朋友帮忙看看600647和600250这两只票我都拿了好几年了。他俩能重组吗。谢谢

    1. 1、这两只票看不懂。
      2、600647本身就是资产管理公司的股票,应该不会成为烂摊子的;
      3、南纺股份上次刘老师也火中干了一把,主力还是有的。4月3日换老板之后,主力没有大的动作,估计今日是砸盘,主力想继续杀回3月5日的成本,补3月18日的缺口。3月19日以来,量能这么大,不可能是散户行为,建议打死不丢筹码,看不懂就不动,6.00左右会有一段时间。新的董事长不可能吃了饭没有事做跑到南纺打酱油。我说的这些只是手痒,新手都这德行,你懂的。

  6. A股吸引不了人,主要原因是百姓对反腐不看好。无论是已经抓的人,还是传闻中的老虎,人们一致认为无一例外都是习李和HW的政敌,在百姓眼里,即使经济有问题,被抓也仅仅是站错队而已。而对于站对队的大老虎,无1人被抓被查,从IPO的持续强势发行就知道,这些政治上站对队的在IPO上市前中途违规进入谋取暴利的非法股东们将不会被查,即使在海外已经被曝光,所以百姓对A股彻底不抱无指望。

    1. 如果这么理解,这次真的错了!如果真的这样,不是A股不行,那是中华民族都不行的节奏!习李没有政敌,只有人民有政敌!这次就是这样的连续剧!3月份、4月份连续的公布表态,那是基层来的,不惜拿掉中层!

      1. 老百姓看反腐,不是看高层、中层、底层,而是看派别。如果反腐只针对一派,对于一派无论高层中层底层不管证据充分不充分都严查,另一派无论腐败多么严重无论是否曝光的上层中层下层都禁止追查,已经曝光的就封杀传媒。这样的反腐不可能有大牛市,充其量只是拖延危机的爆发。

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