暴跌:筹码溢价消失

暴跌的通俗解释。

想象一下,一副麻将桌四个位置,旁边还站着俩人,你要参与进来玩,让我把位置让给你,你得付钱。这就是我手上筹码的价值,你付多少钱,就是筹码的价格。至于你玩了麻将,是赢是输是另外的事,不保证你一定赢。

如果没有IPO,没有新股发行,那么现存股票的价格,除了真实价值外,还要加上一个筹码的价值。这就是筹码的溢价。要不然别人不会把筹码让给你来玩。股市有投资的功能,也有赌场的性质嘛。

比如说,这个股票价值10元,你要我10元卖给你?那样我没有赚头,我卖给你,又没有新股票发行,我玩什么?所以你得加个1块钱,变成11元卖给你。这加的1块就是筹码的溢价。

所以IPO的重启(明年1月重启),尤其是注册制IPO,筹码可以源源不断供应,对创业板、中小板才有了今天这么大的冲击,造成暴跌。这不仅仅只是新股发行会分流资金的问题。要不然今天不会跌的这么厉害!

相当于麻将桌可以任意开了,何况俩人,就是20人也行。光有俩人还不够呢,还要去买人呢!所以麻将桌位置不再有价值,股票作为筹码的溢价消失了。

这个道理是老刘以前想过的,正好今天跟大家说说。筹码溢价消失,相当于一次价值重估。

对于主板、如沪深300,影响就没那么大。蓝筹公司该上的早上市了,没有IPO改革也上得了。

筹码溢价消失,回归到真实价值,也就是要有业绩支撑,才让众人买的放心,股价走的平稳。

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14条评论

  1. 刘老师,那我们应该如何应对现在突发的情况?上周五还有盈利,现在直接亏损。

  2. 今天金融板块逆势飘红,是主力护盘还是投资方向发生变化,新的制度下放弃炒题材,开始价值投资?请指导啊

  3. 如果可以加上退市制度那就更好啦。我来讲一下理解,请老师指正:因为“筹码溢价消失”,那么现在创业板、中小板大部分股票的股价跟业绩的背离都非常大,这意味着短期内创业板、中小板难免用一轮下跌来消除泡沫。另一方面,总的大盘越来越大,资金面又不宽松以致不能长期炒作大盘蓝筹,所以在未来有良好业绩和成长性的创业板、中小板股票就会更加受到青睐。

    1. 整体上确实是这样。受到青睐的优质品种,有时候会被追过头,如果我们在价格虚高的顶部出掉,这就成了以后获大利的机会。

  4. 筹码溢价消失,老师的思维非常独到且深刻,赞!

  5. 这样的解释确实通俗易懂,而且深刻,这样的突发情况直接从盈利变为亏损,我想,作为小散,获得消息肯定会滞后,也就是说周五我们是无法出逃的,今天遇到这样的情况,止损吧。

  6. 老刘,学生不解, 为什么中小板一些有价值的股票,比如您上次买的精锻科技,也会跌那么多? 请问是说明什么?

    1. 温习我写的文章《个股与大盘的关系》。在博客顶部的重要知识页面里。

      1. 我都抄好些遍了,学了些您和巴菲特的皮毛,选中九阳,赚42.52%,7月开始炒的

  7. 我的理解就是,供需关系决定股价的涨跌吧。

  8. 作为新手,还真没经历过这些,也不知道为什么就突然跌了,看了其他的网站,也不知道说的是什么,还是老师这讲解的清楚。

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