一家券商的邀请

最近在上海参加了海通证券的一次高端演讲,大体摘要如下:

(A)夏斌:
   1、货币政策不存在转向可能,官方提法是稳健,实则紧缩,不要抱有幻想。
   2、本次美债危机实为2008后私有危机转嫁到政府的一次集中爆发。对美国经济观点为:复苏难以再现,恐复制日本的衰退的十年,我国的外部环境必将恶化。
   3、我国经济的放缓不是政策超调的结果,出口的下降,投资的不可持续决定了我国难以延续高增长,放缓是必然的结果,同时放缓也倒闭我们进行产业转型,结构调整
   4、关于硬着陆与否,其主要关注1、是否有大量中小企业破产,是否大面积的失业2、是否有金融机构倒闭。若这两点没有发生,他认为中国经济总体还是可控的,不存在硬着陆。
   5、中央金融工作的重心是扶持中小企业、小微企业,让他们可以贷到款,可以生存下去。
   

(B):重阳投资裘国根:
    1、经济转型,增速下降,但他不认为是滞涨,理由有二,1工业产能充分利用,2、民工荒各地蔓延,这与发达国家经济滞涨时体现的高失业率以及工业产能大幅萎缩形成反差。他定义现在的形势是有一定通胀压力的较高增长
对市场谨慎乐观,1、无限的供给,ipo、再融资不断排队等着上,光浙江省就有6000余家符合资质的企业等着上市,2010年统计的数据是pe、vc工800多亿美元募集成立,还不算民间私底下的,规模估计还有一倍
2、避险资产价格不断走高,类固定收益类股票大幅下跌;
    3、货币政策紧缩、估值整体上移压力大,反弹坚决出货,牛市基础不具备

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