周评(0730):债务转移

本周中证流通下跌0.37%,振幅小,越走越平了。

传说管理层要设立一个几千亿元的基金,收购困难开发商的烂尾楼,我觉得只要价格合理,都没有问题,这是好事,乐见其成。

边际上能改善一下地产行业目前的状况,本身是一个技术性问题。

不过当前经济里正在发生一个结构性变化,就是债务向政府转移。

如,6月末住户存款规模为112.8万亿元,比年初增加了10.3万亿元,同比多增2.9万亿元,这一数据明显高于近年同期。上半年国家实施大规模增值税留抵退税政策,为企业特别是中小微企业提供了现金流支持,增加了企业部门的存款。

居民和企业的债务向政府转移,有利于消费,和搞活经济活力。另一方面,国家和地方政府的债务上升。

如,上半年发行新增地方债逾4万亿元。证z局会议首提用足用好专项债限额。

所以问题还有延后的空间。即使政府债务上升,考虑到中国的出口竞争力,汇率暂时不会受影响。

诸位,日子还长着呐,不盲目乐观,也不过分悲观。

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