反推股票的供求关系

我们经常听到这样一种说法,因为某个原因看好一只股票,可以买它。

但是金融学上有个理论,价格反映一切信息。

你所谓的“某个原因”实际上已经反映在股价里了。

比如说,本来这个股票只值3元每股,“某个原因”确实是存在的,因为这个原因股票值4元,但是市场很有效率,股价早就到4元了。股价里早已经反映这个原因了。

在4元买这个股是无利可图的,所以你根据这“某个原因”去买这个股,也是无利可图的。

既然价格反映一切信息,那我们就研究价格好了,而技术分析就是研究价格本身的。

价格由供求关系决定,价格有自己的趋势,通过图表反推供求关系的变动方向,通过图表发现趋势。

股票的供求关系不光受基本面影响,还受交易者心理的影响,也就是涨会涨过头,跌会跌过头(刘文文语录),也就是贪婪与恐惧,也就是固执与偏见等等。

正是因为这些基本面以外因素的存在,使得基本面分析基本失效,尤其是对中短线交易而言。

当然,你一定要说长期,要为了基本面赌上三五年,那万一你赌错了呢,万一这期间又出现谁都没有预料到的外生事故呢?比如为了促进生育,要减负,所以国家禁止课外补课,这件事对教育类上市公司的冲击。

而且基本面分析本身很复杂,真要分析的话,要分析的因素达成千上万,基本也就不可能了。

再者,即使能够把成千上万的基本面因素完整地分析了,也就是得出来未来的增长和盈利,但是怎么给估值呢,估值还受经济体的利率影响啊。毕竟股价等于盈利乘以估值。

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