MSCI中国A50互联指数很牛啊…

MSCI推出了一个中国A50互联互通指数,MSCI China A 50 Connect Index

以下是跟踪该指数的一些ETF:
华夏基金的A50ETF(159601)
易方达基金的中国A50ETF(563000)
汇添富基金的中国A50ETF(560050)
南方基金的MSCI中国A50ETF(159602)

指数编制方案:

第1步:按全球行业分类标准GICS将a股分成11个板块,每个板块选出两只最大的证券,一共22只。
第2步:其余28只证券按流通市值从母指数(MSCI中国A股指数)中选出,直至总数达到50只证券。说的有点复杂,其实相当于从剩下所有的a股个股里选出流通市值最大的28个。

也就是22+28

如果全部按流通市值排序,然后选出前面的50个,那么指数会超配金融或日常消费品等个别行业。这应该是跟其他50指数最大的区别。每个行业至少纳入两只股票,配置更加分散。

实际上还有第3步,也就是要维持行业板块中性,即在再平衡时,每个行业板块在MSCI中国A50互联互通指数的权重与其在母指数中的权重相等。板块内部再按个股流通市值分配权重。

详细方法论(8页):http://syjh.org/docs/msci_a50_conn_methodo_zh.pdf

我们看一下回报数据,截止2021年10月底,过去5年的年化收益14.98%,

高于上证50指数的7.74%,
高于中证100指数的8.89%,
高于沪深300指数的8.03%,

后面三个指数的回报数据是中证指数公司提供的。回报均不包含股息。

这是让我有点意外的,我原本觉得应该是差不多的,尤其是跟中证100指数,毕竟代表性和规模上是类似的。所以MSCI该指数的编制方法里,到底是什么导致了高于其他指数的收益,这个值得研究一下。可能是这种编制方法会让国企比较少一些,民企经过成长更容易霸占前2名?大家可以思考。

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