股市:韭菜学聪明了

近期市场不错。跟大家分享一下老刘朋友圈近期的观点。

@五句话。涨不上去就会跌,跌不下去就会涨。涨会涨过头,跌也会跌过头。等涨过头了咱们再落袋为安。

@货币供应M2: 2015年6月 133万亿人民币。2019年1月 187万亿。

@不要担心,大妈大爷侄子侄女们还没入场呢。(2019.2.25)

@国家的政策可能是要把A股搞成一个大赌场,赌场不创造新的物质财富,但是可以创造价值,你看看澳门的赌场解决了多少的就业。前提当然是严格的资本管制。这样才能肉烂在锅里。

@现在可以把A股的股票大致分成两种。基本没价值的,多少有一点价值的。前一种的上涨,需要成交量的支撑,在放量成交中博傻。后一种则可以缩量上涨,因为很多筹码可以放心锁仓,放着不动。

@美国人均GDP是6万美元,欧洲是4万美元,中国不到1万美元,从这个角度分析,只要严严地不让资本外流,国内货币还存在一定的放松的空间。

@从经济和社会(比如人口)来看,中国已经不再处在上升期了,所以股市的估值没有理由很高。市盈率在16、17倍是比较合理的。现在是15倍。如果真的可从14倍涨到21倍,对指数来讲就是从现在的3000点到4500点的这么一回事。市盈率在20倍以上的话,对持有股票的风险补偿是比较少的,中国的股票各种风险还是不少的,所以维持在20倍以上的时间我看是难以持久的。

@历史可以相似,但历史不会简单重复。而且韭菜也学聪明了。这一次恐怕不会像2015年那样。如果他们认为牛市来了,市场就会上涨的很快,然后垃圾股就要进入调整了,带动指数调整,然后价值股也跟着调整,这时候就要注意了,握住你手中的价值股。问题来了,价值股的内涵是变化的,当前经济环境下,什么样的股可以认为是价值股呢。

@从债务总量,以及投资回报率来看,现在承受不了太高的利率,甚至要求的是负利率(名义利率低于通胀),这就是中国经济现在的现实。哪怕只从稳定就业的角度,央行都不得不要尽量压低利率。以前压低利率时,害怕汇率出问题,现在看只能求助于资本管制了。另外就是希望美国的通胀高一点,这可以给国内货币宽松提供有利的外部条件,毕竟我们关注的汇率就是人民币兑美元汇率。

@增值税减轻3个点,那么房产税就近了,否则ZF总不能直接印钱花吧,那就乱了套了。

@增值税减轻3个点,显然是有利的,但是由于竞争的关系,也不是减多少税都转换成企业利润,最终还是消费品价格降低,让利消费者,扩大消费,提振整个经济。今天股市中小盘指数大概涨了3个点,沪深300基本没涨(这里面金融业占比较大,增值税率6%没变),体现出市场还是比较节制的,挺好,这样可以走的更远。

@关于ETF。沪深300指数有510300。中证500指数有510500,这个是反映中小盘公司的。

……

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