财富是如何被收割的

美元是世界货币之锚,但美国也是有通货膨胀的,如果美国高通胀,就留给了中国在不贬值人民币的情况下货币宽松的空间。

那么,美国未来会不会出现高通胀?近年10年期的美国国债的利率在2.5%上下波动,30年期的美国国债的利率在3%上下波动,这暗示的未来美国的通胀是很低的,否则买国债的人会吃大亏,美国经济管理者会失去信誉。

我们中国要保人民币汇率的话,跟美国的通胀水平就不能差别太大,同样地,现在10年期的中国国债利率在3点几个点,暗示的未来通胀也不高。

再来回顾一下中国的房价问题。假设200万的房子,2%的出租回报率,一年可收入租金4万元。房贷30年200万的话,每月还款约10600元,一年12万。这样每年房子必须涨8万才保本,三年后这套房子必须至少卖224万才算不亏。

有人会想到租金会上涨呀,但是如果我们认为中国的工资大幅上涨的日子已经过去,以后租金可能会涨的很慢,甚至会因为房子建的太多而涨不动,至少过去几年我身边是这样的。

换个方式考虑,银行贷款利率=存款利率+利差,存款利率这里指综合存款利率,也就是银行的吸存成本,包括大额存单和货币基金等放银行的利率。如果存款利率等于通胀,房价上涨跟上通胀,也即等于存款利率,那么租金应该覆盖利差,投资房产才有意义。几年下来,只有房价上涨加上租金超过贷款成本(=通胀+利差),投资房产才赚钱。

从宏观层面讲,只要卖方的资金不撤出场外,继续买房子,或者存在银行被别人借去买房子,泡沫可以维系不破。但在微观层面上,只要贷了款的换不上贷了,尤其是购买多套房的投资客,现金流断掉后,每月还不了按揭时,就不得不要卖房套现了。

房产税不是关键问题,征收房产税肯定会刺破泡沫,但不是说,没有房产税,泡沫就能永远维持下去。

海外有房产税,和租金所得税,在中国这些都没有,这自然会反应在租售比中。中国的租金回报可以比国外低1-1.5%,国外大中城市的租金普遍在4%以上,那么中国的租金在2.5%以上的话,还是可以接受的。

现在我们来看看,财富是怎么被收割的。

老刘最近骑共享单车比较多,解决最后一公里嘛,开车也少了,这很好,就拿这个打比方。共享单车公司现在可能还在亏钱,就像滴滴打车开始一样。假设以后每骑一次,资本家赚0.1元,那么全国算下来,资本家应该会赚不少钱。

资本家的钱怎么办?他可以山珍海味,大吃大喝。也可以包养美女,钱给美女花了,美容,旅游啊。这样子的话,钱实际上都花出去了。实质是骑车的人,用他们的劳动,为资本家的消费埋单。反正,钱花出去了,形成了一个金钱流通的闭环。

如果他实在消费不完怎么办,他可以买豪宅啊,但是在发达国家的话,每年要缴房产税哦。房子越大越好,缴的房产税也越多。这样资本家的钱也回到政府手里了。

如果还剩下,国家发行国债把钱收回来,在他生前每年付利息。但是在去世的时候呢,对不起,40%的遗产税,子女继承还要付个人所得税。这样,资本家很大一部分的钱还是回到政府手里了,到子女手上的部分,子女要么消费,要么也会面临他们老子去世时候的问题。

但是在我们中国,没有房产税,没有遗产税,没有资本利得税,所得税制漏洞百出,国家怎么把钱收回呢?收不回不怕人民币崩溃吗?

而且我们还有出口退税,这种安排形成的汇率使得人民币在国外花显得特别划算。大佬和有钱人自然希望在一定时刻把钱转到国外,可是外汇被兑完后,人民币汇率就无以维系,这可怎么办?

大家看过电影《泰坦尼克号》吧,泰坦尼克撞上冰山后,马上就要沉了,救生艇是有限的,优先供妇女和儿童用。但是,如果大老爷们不遵守安排,也要抢着上去,怎么办?船员是有枪的,你不听话一枪就先崩了你。电影里是有这个镜头的。

中国就像一艘大船,你赚了很多钱就想把资本转到国外去,你这是要跳船呀,而且是抢夺救生艇跳船呀。就像救生艇要怎么分配,优先分配给妇女儿童。外汇要怎么用,优先满足国民的进口物资需要,要买粮食、石油和其他的国内无法生产的东西,也包括老百姓偶尔出国旅游的花费。

那国家怎么办,只好资本管制咯,不但钱出不去,甚至人都不让你出去了。

好了,这个问题解决了,就先假设资本管制有用吧。

那么钱在国内呢?你就消费吧,正好为社会的中低收入人群创造就业,反正让金钱循环起来。

如果硬是不消费,那只有大家都去买房了,结果把房价哄抬得老高。政府正好趁此高价卖地,通过地价和房地产行业税费的形式,把你的钱收回去了。

当然,早先买了房的人是赚了的,但这些人往往会继续买二套、三套甚至更多房子,还是把钱还给政府了。

现在一个人有很多房子,我们就会说这个人很有钱。其实这个说法不准确,房子是房子,钱是钱。物以稀为贵,钱多了钱就会贬值,房子多了房子就会贬值。

这一两年,居民负债是持续大幅上升的,居民存款增长缓慢,现在60多万亿的存款,近40万亿的贷款,前段时间有人统计说是居民净存款是26万亿人民币,回到了2012年的水平。

房子去库存是个伪命题,房子不像苹果、香蕉,吃完就真的没了,房子始终在那里,无非是从房企手上转到居民手上。等到中低收入者都有了一套自住房,如果他们不愿意再拿十年不吃不喝的收入去买二套房,恐怕那时房价就要崩了。

2009年的4万亿,是企业加杠杆,救了中国经济。这次从2015年以来,是居民加杠杆,部分地接下了企业部门的杠杆,撑住了中国经济。下面呢,耐心看戏咯!

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