积累财富会越来越难

中国,神州,很多事情发展到了拐点,这次是真的拐点了,会造成一个什么结果呢?你会发现往后积累财富会越来越难。容老刘展开来说。

你在银行里有一笔存款,比如讲几十万,但对社会来讲,这不是真的财富,只是一笔债权,一种支配权。你上海人有钱,可以今年在甘肃兰州旅游时花掉,这是跨地理的对他人劳动的支配。也可以放在银行里,15年以后退休时拿出来花掉,这是跨时间的对后代的劳动的支配。

因为你这几十万,放在银行里,不可能就一直放在银行的保险箱里,那样银行要亏死,必定是有人借去了。所以一笔债权对应一笔债务,对社会来讲,这笔存款代表的净财富是零。那这笔存款的经济涵义到底是什么呢?

钱被人借出去后,进行了投资。变成了房子、高速公路、机场、厂房及生产设备等等。你的钱代表过去你的劳动,你的付出。你的付出除了换来日常吃喝、穿着、出行,看电影等等外,这些都消耗掉了,在空气里都闻不到它们的味道,剩下的劳动就凝聚在了这些房子、公路、机场、厂房和生产设备里。

我们这个社会,作为一个集体,要想继续攒钱,就意味着要建造更多的房子、高速公路和各种制造业产能,而这些已经饱和了。这就是我说的,你会感觉到往后积累财富会越来越难。希望你能明白背后的逻辑。

当然,我们还有几万亿美元的外汇储备,这是我们对他国人民的债权,在以后需要时可以支配他们的劳动,购买进口产品,这也是过去我们劳动留下的凝聚物。也就这么多了。

对富裕阶层来讲,财富主要就是两大类,房子和企业,包括上市公司。现在我们听到最多的两个字就是,过剩。房子过剩了,产能过剩了。再建造各种产能,只能是工厂互相压价,产品利润上不去,意味着新增的产能,连带旧产能,一起都不值钱了。

人民币兑美元到拐点,意味着资产泡沫也到头了。反正你房价继续涨,股价继续涨,我就卖了换成美元。保值,安心。要么人民币贬值,资产价格可以继续涨,但这种涨已经没有意义了,因为购买力没涨。比如讲,央行放水,导致资产价格涨了几成,结果同期人民币也贬值几成,这以美元计价的话,都是一样的,根本不用费心做各类投资,直接换美元即可。你的财富的购买力,并没有因为你持有的资产名义上的涨价而增加。

看国外,印度这3、4年,股市确实上涨了40%多,但它的货币卢比兑美元,也贬值了40%多。台湾8年来,除去每年的分红,股市根本没涨!跟存银行差不多。但它的货币比较稳定。台湾市场有一个etf指数基金0050,我看它的价格(新台币)从2008年到今天2016年,价格没涨,每年有一点股息分红。

而在固定汇率制下,人民币兑美元,必定有一天是要到拐点的。道理很简单,中国国内的通货膨胀率超过美国的,即使之前低估,也会随时间一步步向拐点靠近。现在到拐点了吗,咱们这篇文章不争论这个,各人自己去判断就行了,这是当前讨论最热的经济话题。

在货币供应M2达到140万亿人民币的情况下,货币政策实际上已经失效,流动性调节已经失效。我们缺的是投资机会,而不是流动性,如果哪里有投资机会,这140万亿的货币里,分一点点到那里,都够了,结果也只是导致利率上升一点点。所以不需要央行来调节流动性了,持有这140万亿的老百姓就是央行,就当这是这么多年中国老百姓苦命劳动向Z共赎回的权力吧。

理论上,这么大的货币量,到处又产能过剩,实际利率应该很低的,但现在利率还是较高,这应该是庞氏借贷造成的。

总之,中国的富裕阶层,再要继续积累财富,难咯。

很多朋友,肯定希望我谈谈股市的交易策略。我在内部谈了两种策略,严格执行是不会亏钱的,或者说亏钱的概率可能只有1%。但抱歉老刘实在没有精力系统地展开写出来。以后有空再谈吧。

好久没跟大家见面,马上又要到农历年了。2016,新年快乐,祝好运!

积累财富会越来越难》上有 4 条评论

  1. 海上论市

    支持观点。日元进入负利率,使得人民币贬值的压力又增加了一分,这2-3年难有牛市,只有波段行情。最近也在重新检讨和计划今后的投资思路。

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