感性博傻与理性博傻

在股票市场,会有其他某些笨蛋参与进来并愿意以更高价格买进,这种现象通常被市场称之为傻瓜赢傻瓜,所以只能在股市处于上升行情中适用。从理论上讲博傻也有其合理的一面,博傻策略是高价之上还有高价,低价之下还有低价,通常的解释为追涨杀跌。

“博傻理论”所要揭示的就是投机行为背后的动机,投机行为的关键是判断“有没有比自己更大的笨蛋”,只要自己不是最大的笨蛋,那么自己就一定是赢家,只是赢多赢少的问题。如果再没有一个愿意出更高价格的更大笨蛋来做你的“下家”,那么你就成了最大的笨蛋。可以这样说,任何一个投机者信奉的无非是“最大的笨蛋”理论。

从大众心理角度分析股市的理论里,“博傻理论”已经广为人知。博傻理论认为,股票市场上的一些投资者根本就不在乎股票的理论价格和内在价值,他们购入股票的原因,只是因为他们相信将来会有更傻的人以更高的价格从他们手中接过“烫山芋”。支持博傻的基础是投资大众对未来判断的不一致和判断的不同步。对于任何部分或总体消息,总有人过于乐观估计、也总有人趋向悲观,有人过早采取行动,而也有人行动迟缓,这些判断的差异导致整体行为出现差异,并激发市场自身的激励系统,导致博傻现象的出现。这一点在中国股市表现得也相当明显。

对于博傻行为,也可以分成两种,一类是感性博傻,一类是理性博傻。前者,在一种浑然不知的情况下进入游戏,也不知道游戏规则和结局。后者,是清楚的知道自己处于博傻游戏,只是坚信一点,还有人会比自己更傻。

理性博傻能够赢利的前提是,有更多的傻子来接棒,这就是对大众心理的判断。当投资大众普遍感觉到当前价位已经偏高,需要撤离观望时,市场的真正高点也就真的来了。“要博傻,不是最傻”,这话说起来简单,但做起来不容易,因为到底还有没有更多更傻的人是并不容易判断的。一不留神,理性博傻者就容易成为最傻者,谁要他加入了傻瓜的候选队伍呢?所以,要参与博傻,必须对市场的大众心理有比较充分的研究和分析,并控制好心理状态。(整理)

感性博傻与理性博傻》上有 15 条评论

  1. wdjwjywml

    在上升的大趋势下,博傻固然有风险,但不博傻的风险更大,所以,这时,博傻固然傻,不博傻就更傻。人云,当市场上都是傻瓜时,聪明人就是最傻的一个。因而,要做一个保持一定清醒度的傻瓜。

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  2. naanny

    我理解:老师的意思很明显,目前一直处于博傻阶段。
    假设目前市场上的股民都是博傻者,那么,感性博傻的人继续进入那些题材好、概念好、涨幅高的股,等待别的傻瓜接棒;理性博傻的人选择那些涨幅少的,多数理性博傻的人会在目前阶段躲避风险的品种。从市场角度就成了各种题材概念轮番上涨。但是,国家政策层面不停吹风,感性博傻的人越来越多,理性博傻的人可能会越来越少。

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  3. janeseng

    这个 真是这样。所以我一直让自己冷静些!尽量做到客观,刘老师的文章再次提醒自己!thx ,学习了 也在运用老师的策略做股票!

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  4. 会说话的

    在现阶段,股票的行情就是博傻的行情,要看谁在接最后一棒,成为一个名副其实的大傻瓜。

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  5. xnl678

    受教!人心不足蛇吞象哪!当利润达到心理冒险值时,就像老师说的傻博啦,至于是理性和感性,则要看人性啦

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  6. 海上论市(学会等待)

    我也觉得良好安全边际的股票绝迹了。但目前还是全仓中,只能靠寻找短期调整充分的个股,在重新启动前埋伏,短线2-3天左右持有,再换更安全的…… 下周前两天氛围还会更癫狂,等待狂欢中出现的短期卖点。也祝刘老师和大家投资顺利开心^^。

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    1. 刘文文 文章作者

      布局有补涨潜力的个股,或找出有主力已经布局下一步要拉升的个股!(像不像绕口令?:))或者耐心等待一次回调。

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  7. 宋水

    从1月份开始就处于全仓的状态,帐面赚了10W以上,但却错失了一个翻倍的股票。今年的预期是,15年是全年牛市格局,点位可以看到4500点。所以个人的仓位控制,上半年空仓不太明智吧。但这只是宋水个人的看法,不代表刘老师的观点。

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